中投早盘分析摘要(07-11)
2013-07-11 09:15:09   来源：新浪财经   评论：0 点击：

　　【股指今日观点】周三公布的外贸数据同比出现下滑一度导致指数下跌，但是疲弱的经济数据加上李克强总理对“就业和经济增长不滑出下限”的表态，诱发投资者对货币政策松动的预期，蓝筹股出现联动上涨。考虑到二季度GDP如果低于7.5%将考验决策层的容忍程度，政策的不确定性较大。中线暂时维持沪指2050-2100区间抛空的观点，短线反弹行情仍可参与。(张伟)
　　
　　【沪铝(14355,120.00,0.84%)今日观点】周三，沪铝主力1310合约低开高走，但未能收复10日均线。基本面来看，上游原铝产量减产十分有限，下游消费进入淡季，加工企业开工率和订单均有所下降，需求有所减少，供应过剩程度将加剧。周二公布的6月PPI年率下滑2.7%，也验证了工业品需求依旧低迷，疲弱的基本面将限制铝价反弹空间。周三，美联储6月会议纪要和伯南克讲话，致使美元指数重挫，隔夜伦铝大幅反弹，受其影响沪铝今日料将高开震荡。操作上，空单离场。支撑位：14250，压力位：14350(刘伟)
　　
　　【沪铜(50140,1760.00,3.64%)今日观点】周三，沪铜主力1310合约低开后探底回升。中国6月进出口数据均差于预期，导致中国经济增速放缓的忧虑加剧，在数据公布后，铜价加速下挫，但午后在股市的带动下探底回升。基本面来看，TC/RC继续维持高位，精铜产量居高不下，下游消费进入淡季，加工企业开工率和订单均有所下降，精铜供应过剩程度或将加剧。周二公布的6月PPI年率下滑2.7%，也验证了工业品需求依旧低迷。受限于疲弱的基本面，铜价中长线弱势行情难改。美联储6月会议纪要和伯南克讲话，致使美元指数重挫，隔夜伦铜小幅反弹，但是仍旧承压于10日均线。受其影响沪铜或将小幅高开震荡。操作上，空单逢低离场。支撑位：48500，压力位：49300(刘伟)
　　
　　【沪锌今日观点】中国6月CPI年率上涨2.7%，稍高于预期的2.5%，显示通胀有所抬头，同时6月PPI年率下滑2.7%，表明工业品需求继续低迷，不利于大宗商品走强，金属继续走软。现货方面，0#锌主力成交14600-14630元/吨，对沪期锌(14680,170.00,1.17%)(14485,-50.00,-0.34%)主力1310合约升水80-100元/吨。昨冶炼厂惜售情绪未改，出货仍显倦怠；部分中间商看空后市，逢高出货意愿较强；下游则畏高，接货意愿疲软，整体成交依然清淡。短期伦锌走势震荡，操作上维持振荡思路。沪锌1310合约可于14600-14400元区间高抛低吸。(李小薇)
　　
　　【沪铅今日观点】因最新公布的美国联邦储备委员会最新政策会议纪要显示美联储官员在何时结束刺激措施的问题上存在分歧，美元大跌，商品大幅反弹，伦铅也跟随反弹。上海现货铅昨报在铅13720-13840元/吨，与上个交易日持平，贴水125-贴水5元/吨，铅下游消费没有起色，需求依然抑制铅价，在外盘大涨的带动下，今日铅价有望反弹，操作上寻找机会做空。
　　
　　【贵金属今日观点】伯南克言语透露出了持续宽松的预期，6.5%的失业率不会导致加息，在可见的未来仍需要高度的宽松政策，从而拉低国债收益率。贵金属基本面出现变化，空头离场，谨慎参与反弹行情。(莫国刚)
　　
　　【玉米(2381,2.00,0.08%)今日观点】(CBOT)玉米期货周三在清淡交投中收升，近月7月玉米期货收高，因在合约周五到期前有回补空头。目前我国南方港口优质玉米报价继续冲高，北方港口贸易商倾向于先行销售低品质粮源，东北产区部分玉米因连续降雨霉变增加、水分升高，现货价格坚挺向上，华北产区玉米价格相对稳定，南方销区玉米价格稳中趋强，南方进口玉米正处于轮出阶段。操作上，建议持有c1401多单。(唐少明)
　　
　　【大豆基本面】美国中西部干热天气预报继续提振市场，周三CBOT大豆市场新作11月合约延续上行态势继续反弹。美国农业部将于今日公布新的月度供需报告，目前市场预期较为中性，市场密切关注新季美豆产量数据的变化。美豆旧作库存持续紧张使新豆产量不容有失，美豆价格对天气的反应更趋敏感。国内豆类期货市场走势分化，粕强油弱局面十分突出。6月份进口大豆到港量为693万吨，但仍不及预期，国内豆粕(3246,3.00,0.09%)库存紧张局面缓解，美豆天气炒作升温延缓国内豆粕现货市场下跌节奏，豆粕远月期货将继续跟随美豆呈现天气市炒作特征。国内豆油(7326,56.00,0.77%)库存压力仍然明显，价格处于积弱难返状态。(于瑞光)
　　
　　【连豆(4646,3.00,0.06%)今日操作建议】干热天气预报为美豆带来反弹动力，阶段性炒作意味渐浓。国内大豆期货继续以4600收储线为底窄幅振荡，但消息面平淡，仍缺少上行动力。产区大豆现货运行平稳，进口大豆成本偏低，但国产大豆在收储政策预期下并不具备深跌空间。新季菜籽(5179,8.00,0.15%)及玉米收储价格均有所提高，新年度继续实施大豆收储政策的可能性非常大。预计今日连豆市场维持振荡走势，建议投资者保持区间振荡思路，4600元/吨附近的1月大豆多单可以继续持有。(于瑞光)
　　
　　【连豆粕今日操作建议】新季美豆合约受天气题材提振连续反弹，国内豆粕市场跟随美豆节奏不断试探上方阻力，粕强油弱局面十分突出。近期美国大豆产区天气状况成为市场的焦点，天气预报显示近两周仍会维持干热模式，市场天气炒作氛围仍有望延续。预计今日连豆粕高开振荡，建议投资者把握市场运行节奏，保持反弹思路，可继续持有豆粕远月多单，买粕卖油的套利组合可适量持有。稳健投资者需合理控制仓位，注意规避美农业部报告风险。(于瑞光)
　　
　　【油脂今日观点】昨日马来西亚棕榈油(5914,38.00,0.65%)局公布数据显示马来棕油库存降至两年低位165万吨，较此前市场预估中值175万吨更低，但市场顾虑斋月开始后中东买家大幅缩减采购影响出口，且产量恢复持续进行，后期去库存难度增加。美国天气炒作再拉大幕，干热天气能否对作物产生实质性影响尚无定论，但配合周期性偏多的节奏，宜保持偏强思路参与豆类市场，豆粕获资金关注，油脂仍受比价压制，但考虑市场整体气氛亦寻找震荡中偏多的机会为主。(杨久尊)
　　
　　【白糖(4903,27.00,0.55%)今日观点】外糖继续创新低，因全球产量预估增加。巴西货币贬值也将继续导致原糖实际价格下挫。国内库存高企，进口继续增加。操作上，sr1401中长期依然维持空头思路，由于外盘供应压力巨大，将刺激国内进口，国内依然有下挫空间，需要关注国内甘蔗生长情况；短期内观望，不建议追空，关注5150压力位以及4800支撑力度。
　　
　　【棉花(19745,-40.00,-0.20%)今日观点】美棉近期因质量因素受到关注迎来反弹，但反弹难以持久，国内外棉花市场需要关注抛储政策是否调整，如7月后仍旧抛储国内棉花市场则保持窄幅震荡。如停止抛储，则可能将迎来短暂上涨。昨天郑棉与独立于大盘走出跌势，从进出口数据并未大幅走低，不能完全对下跌进行完全的解释，从棉花产销存数据来看当前国内库库量较大，且2013年度棉花库存将再创新高达1261万吨，与此同时，国内抛储成交量及成交价也持续走低，说明下游未有明显好转，郑棉近期难有突破。当前期现基差已接近400元，基差扩大幅度有限。操作上，棉花可短线少量抛空。(陈娟)
　　
　　【PTA(7668,76.00,1.00%)今日观点】周三石脑油报895(+7)，MX报1210(-3)，PX报1413(0)，PTA现货报7690(0)元/吨，聚酯产品价格与前日价或降低0-50元不等，动态生产利润维持在-300—-450之间，江浙涤丝产销较昨日持平，多数在6-8成，涤丝价格局部下滑，短期未能有提振力量。PTA企业负荷略增至73.2%。长丝库存维持在15天，涤短库存维持在20天附近。企业负荷上升，库存小幅上涨，原油上涨未明显拉动PX上涨，行业心态稳定，进出口数据显示国内纺织行业进出口情况仍未见明显好转终端需求不振，PTA上涨无明显利好因素支撑。当前期货现价差较大，PTA回落幅度受限，TA1401仍以震荡观点为主。操作上，暂以【7500，7650】区间高抛低吸为主。(陈娟)
　　
　　【连塑日内观点】隔夜美原油大幅上涨至16个月以来的新高，因为EIA周报显示，美国原油库存创下纪录来最大两周降幅，而且伯南克释放鸽派言论导致美元大跌，宏观消息面也利多原油。周三LLDPE主力1401合约今日大幅上涨，因之前原油持续上涨抬高了成本价格。LLDPE现货，高成本与低需求的博弈仍在继续，商家心态迷茫，多随行就市出货，成交维持低量。油价再创新高，现货报价坚挺，下游需求低迷，短期内或将或将跟随原油反弹，操作上1401合约短期如果突破10500则可看高到10800。(朱文龙)
　　
　　【焦煤、炭今日观点】焦煤焦炭(1456,34.00,2.39%)现货价格低位弱势下滑，国内经济依然较弱，6月进出口数据大幅下滑，同比均出现负增长，总额为-2%、出口-3.1%、进口-0.7%，数据的大幅下滑也引起领导者的担忧，同时引发投资者“上层救市”的预期，使商品股市大幅反弹，操作上中线震荡偏空的思路，短线做多热情仍较浓，上冲概率依然较大，激进投资者轻仓短线操作，设好赢损，稳健的中线投资者暂观望。(李殿春)
　　
　　【橡胶(17640,495.00,2.89%)今日观点】1.现货状态：,青岛库存34.19万吨，减少8800吨，保税区库存下降明显(6-28比6-14)，上海期货仓单7.67万吨，库存11.39万吨。山东全乳16400,-300;青岛保税区20号泰国标准胶2230,近日现货小幅度下滑。整体上，年度供应过剩及即将到来的供应旺季使得橡胶承压，整体呈现买方市场。长期仍处于下行趋势.2.国内进出口数据超预期的差，隔夜联储会议既要令市场迷茫，但伯南克的讲话明确的释放了鸽派信号，6.5%的失业率不会加息，因失业率低估了就业市场的疲弱，根本目的是控制美债收益率继续大幅上行。操作建议：保持方向性空头，适量减仓空头，18000附近再进场。