中投早盘分析摘要(07-17)
2013-07-17 10:21:52   来源：新浪财经   评论：0 点击：

　　【股指今日观点】中期经济数据公布之后市场仍在等待中央政策的定调，而央行连续3周未进行公开市场操作，持续到期的央票向市场注入流动性，当前资金面较为宽裕，市场在目前状态下保持震荡。考虑到政策不及市场强烈预期的概率较大，盘面上看指数量能不济，弱势股补涨，建议做反弹的短线多头继续逢高离场，空仓投资者可在沪指接近2080-2100位置抛空。(张伟)
　　
　　【国债今日观点】昨日市场资金利率普遍下跌，国债期货价格近跌远涨，中国银行(2.69,0.00,0.00%)间债市现券收益率短跌长稳，整体成交并不活跃。资金价格的回落推动部分短端买盘出现，昨日公开市场共实现资金净投放1600亿元，央行零操作的行为显示了其稳定市场情绪的态度，预期市场对于资金面担忧的情绪将大幅缓解。目前市场焦点或将转移至未来政策上，虽然当前宏观基本面仍是利好债市的，但是市场观望情绪仍存。操作上，建议投资者以观望为主。(王潇)
　　
　　【沪铝今日观点】周二，沪铝主力1310合约低开高走，日内围绕众均线窄幅震荡。近期中均线粘合，铝价窄幅震荡短线面临方向性选择，国内二季度GDP增速符合市场预期，短线或助铝价企稳。基本面来看，上游原铝产量减产十分有限，下游消费进入淡季，加工企业开工率和订单均有所下降，需求有所减少，供应过剩程度将加剧。但隔夜伦铝止跌收涨，沪铝今日料将小幅高开震荡。操作上，短线观望，空单等待入场时机。支撑位：14300，压力位：14400(刘伟)
　　
　　【沪铜今日观点】周二，沪铜主力1311合约小幅高开后继续走高，重返50000整数关口上方。基本面来看精铜产量维持高位，国内铜消费进入淡季，下游订单后续乏力，铜加工企业开工率下降，都令铜价承压。但短线下方支撑较为明显，二季度GDP增速符合市场预期，铜价短期或将小幅反弹。操作上，激进者可尝试短多，空单等待入场时机。支撑位：50000，压力位：51000(刘伟)
　　
　　【沪锌今日观点】昨日沪锌1310小幅收涨，近日沪锌始终运行于14600元之上振荡整理，表明其下跌意愿较弱。短期沪锌1310合约若有效突破14750元的阻力，可短多跟进，否则仍以振荡观望为主。现货方面：据上海有色网称，今0#锌主流成交14730-14770元/吨，对沪期锌主力升水70-100元/吨，1#锌主流成交14710-14720元/吨。今冶炼厂保持出货积极性，升水较前几日小幅扩大，套利盘稍有流出，下游企业因天气炎热，停产检修略有增多，锌需求趋于萎缩，整体成交趋清淡。操作上中期维持偏空思路，短线保持区间震荡为主。
　　
　　【贵金属今日观点】贵金属小幅震荡，等待伯南克货币政策报告指引。长期空头延续，短期谨慎参与反弹。(莫国刚)
　　
　　【螺纹钢今日观点】昨天期货价格维持震荡，从全天运行来看，螺纹1401仍维持易涨难跌局面，现货报价继续上涨，原材料价格上行。从全国钢厂原料库存来看，目前仍处于较低水平，但尚可保证钢厂生产，预计短期钢厂补库的需求不大，进而带动原材料价格上行的空间有限。短期重点关注国务院对于下半年的工作部署情况，若能保证实体项目资金到位，则钢价仍有上冲可能。否则将呈现宽幅震荡格局。操作上建议观望为宜。(史超颖)
　　
　　【大豆基本面】受干热天气预报可能削减美豆产量及旧作大豆库存供应紧张因素共同影响，周二CBOT大豆市场整体收高，盘中延续粕强油弱格局。美豆旧作库存偏紧局面提振8月大豆期货盘中触及9个半月高位，在新豆上市前，美豆库存紧张状况将一直持续，因此旧作合约会维持易涨难跌走势。当前正值美豆开花期，天气因素对市场的影响尤为敏感。《油世界》在最新的报告中表示供应增加的预期将在未来一年里打压油籽价格，并称中国大豆库存明显下降，中国进口需求将保持旺盛势头。国内豆类期货市场跟随美豆运行节奏，粕强油弱特征同样明显。6月份进口大豆到港量为693万吨，7、8月会继续维持高位，国内豆粕库存紧张局面缓解。国内豆油库存压力不减而需求低迷，价格处于积弱难返状态。(于瑞光)
　　
　　【连豆今日操作建议】美豆在旧作供应紧张及不利天气预报提振下大幅反弹，市场振荡加剧，方向性走势并不明显。国内大豆期货继续以4600收储线为底窄幅振荡，消息面平淡，仍缺少上行动力。产区大豆现货运行平稳，进口大豆成本偏低，但国产大豆在收储政策预期下并不具备深跌空间。新季菜籽及玉米收储价格均有所提高，新年度继续实施大豆收储政策的可能性非常大。预计今日连豆市场弱势回落，建议投资者保持区间振荡思路，4600元/吨附近买入的1月大豆多单可以继续持有。(于瑞光)
　　
　　【连豆粕今日操作建议】不利天气预报引发减产忧虑，美豆继续处于天气市炒作节奏。CBOT市场粕强油弱特征明显，同样会强化国内豆类市场分化走势。国内豆粕市场经历小幅调整后再度企稳反弹，市场振荡加剧。国内大豆库存紧张状况因南美大豆集中到港而明显缓解，豆粕现货市场反弹难度大于期货市场，远月豆粕因较现货贴水较多而会继续跟随美豆反弹。预计今日连豆粕高开振荡，1401合约盘中有望上试3300压力线，建议投资者保持振荡偏强思路，少量持有豆粕远月多单，高位追多仍需谨慎，买粕卖油的套利组合可继续持有。(于瑞光)
　　
　　【油脂今日观点】美豆继续在天气市及旧作供应偏紧的炒作题材作用下重回强势，两题材将在未来两个月中反复对市场产生影响，豆粕受到更多提振，跟随美豆反弹步伐，豆油受价差交易压制。马来西亚棕榈油未能止住跌势，7月去库存时间窗口关闭，产量库存同增预期较强，油脂市场进一步破位下行，保持偏弱思路交易。(杨久尊)
　　
　　【白糖今日观点】外糖继续长处新低，依然供大于求，加之巴西处于压榨高峰期。巴西货币贬值也将继续导致原糖实际价格下挫。国内库存高企，进口继续增加，目前国内消息平淡。操作上，sr1401中长期依然维持空头思路，由于外盘供应压力巨大，将刺激国内进口，国内依然有下挫空间，需要关注国内甘蔗生长情况；短期内观望，不建议追空，关注5150压力位以及4800支撑力度。
　　
　　【PTA今日观点】周二MX报1223(+9)，PX报1432(+8)，PTA现货报7730(-40)元/吨，聚酯产品价格与前日相比报价持平，动态生产利润维持在-300—-450之间，PTA企业负荷略微上调至79.68%，长丝库存维持在15天，涤短库存升至18天附近。江浙涤丝产销整体表现一般，平均估计在7成附近，上游气氛向好，但资金、限电、需求走弱等因素限制下，下游心态短期略显犹豫。随着聚酯厂家去库存的逐步开始对PTA的备货量有所加大，将拉动PTA消费。PTA期现价格持平，期货价格回落幅度受限，7800上方压力较大，当前需着重关注宏观面及资金的配合。操作上，已有多单可以持有，未建立多单者宜观望。(陈娟)
　　
　　【棉花今日观点】美国农业部公布的最新7月份棉花供求报告，2013/14年度预计全球棉花产量2569.5万吨，较6月数据增加18.6万吨，消费2390.5万吨，较6月数据减少8.3万吨，全球棉花期末库存调增40.2万吨，为2053.9万吨，这比2012/13年度增加190.7万吨。全球期末库存消费比将达到85.92%，高于2012/13年度的79.7%。
　　
　　棉花收储将重启，市场预期现货供应将趋于紧张。影响未来棉价的关键仍为收抛储政策变化、配额的再发放以及供求及天气等因素。纺织行业处于淡季，下游企业资金相对紧张，后期收储政策如无大幅变化则对CF1401起到一定程度支撑，下行空间有限，操作上，中长线可少量持有CF1401多单。(陈娟)
　　
　　【焦煤、炭今日观点】焦煤焦炭现货价格低位平稳，国内环保力度加强，部分排污企业领导已经受到刑事处罚，制污用重典正在进行中，对投资者心里有一定的利多影响，而国内经济依然较弱，6月进出口数据大幅下滑，GDP延续下滑态势，操作上中线震荡偏空、短线震荡的思路，激进投资者根据技术日内轻仓短线操作，设好赢损，稳健的中线投资者暂观望。(李殿春)
　　
　　【连塑今日观点】隔夜布伦特原油小幅上涨，美原油小幅收低，美国汽油期货触及四个月高位，受到夏季驾车出游高峰期内炼厂问题及乙醇可再生能源认证码(RIN)价格上涨带动。周二LLDPE主力1401合约下跌，盘中一度跌幅超过1%，尾盘少许收回。LLDPE现货，多数石化持稳价格，商家心态多数持稳，维持低库存；下游需求跟进不足，成交清淡。油价维持高位，上游现货持稳，下游需求低迷，预计短期LLDPE将是小幅震荡。操作上1401合约谨慎观望或者日内为主，区间10400-10800。(朱文龙)
　　
　　【橡胶今日观点】1.现货状态：,青岛库存33.03万吨，减少1.16万吨，保税区库存下降明显(7-15比6-28)，上海期货仓单8.17万吨，库存11.39万吨。山东全乳16600;青岛保税区20号泰国标准胶2260;丁二烯7000,丁苯10500,顺丁10500;胶片71.38,-0.43,胶水67.5;现货弱势震荡。整体上，年度供应过剩及即将到来的供应旺季使得橡胶承压，整体呈现买方市场。长期仍处于下行趋势.2.操作建议：保持少量方向性空头，短期不加\减仓，观望为佳。