中投早盘分析摘要（08-01）
2013-08-01 09:40:50   来源：新浪财经   评论：0 点击：

　　【外盘报价】道指15499.54,-21.05;美元指数81.62,-0.21;布兰特油期107.84，+0.93;纽约轻原油105.32，+2.24;纽约黄金1322.3,-2.5.;纽约白银19.77,+0.09;LME铜6886.25,+158.5;CBOT大豆1206.25,+3.25;玉米479,+1.5;棉花85.18,+0.04;白糖16.97,+0.04
　　
　　【早盘提示】美联储周三货币会议声明未提到有关QE的措施，但下调对美国经济评估，认为通胀低于2%将会带来风险，这使得延缓QE退出的预期升温，大宗商品出现较大程度反弹。短线看工业品仍将维持震荡趋势，可适当关注能源化工类的反弹机会。
　　
　　【股指今日观点】国务院继续布署基建类和消费升级方面的稳经济政策，央行展开14天逆回购询价，整体看政策面出现明显转暖的迹象。但是由于债务、过剩产能和过于庞大的存量货币等限制性条件，基本面也很难支撑股指录得较大涨幅，预计维持震荡可能性较大。沪指的强支撑位在1950附近，压力位则在2080-2100附近，可在指数接近上述区域高抛低吸。(张伟)
　　
　　【国债今日观点】昨日国债仿真期货价格全线上涨，主力合约TF1309收盘价为95.956，下跌0.104点，下跌幅度为0.11%。银行间关键期限国债价格全线小幅上涨，其中，5年期国债收益率下跌了1.54个基点至3.6551。从目前银行间市场资金价格的水平来看，资金面趋紧的态势仍然有待进一步缓解，昨日央行重新启动14天逆回购操作询量，因此预期今日央行或将重启14天逆回购操作，继续向市场传递其稳定资金利率的意图，这将大幅缓解市场对于流动性的悲观情绪，短期内国债价格或将小幅反弹。(王潇)
　　
　　【沪铝今日观点】周三，沪铝主力基本移仓至1311合约，早盘跳空低开后，增仓放量下挫，跌破14200支撑，创下年内新低。现货方面，上海现货均价报于14220元/吨，下跌50元/吨。沪期铝低开后放量下挫，现铝承压跟随下行，并持续刷新年内低点，而月末最后一天供需双方入市两淡，成交僵持在14210元/吨。基本面来看，上游原铝产量居高不下，下游消费进入淡季，需求有所减少，加工企业开工率和订单均有所下降，原铝供应过剩程度将加剧，疲弱的基本面令铝价压力不减。但昨日美联储表示维持宽松政策，隔夜美元继续下跌，伦铝趁机大幅反弹并重回1800美元上方，沪铝今日将跳空高开并重返14200元/吨上方。操作上，空单止盈离场，若小幅高开激进者可少量试多。支撑位：14200，压力位：14300(刘伟)
　　
　　【沪铜今日观点】周三，沪铜主力1311合约低开高走并重返49000上方。现货方面，上海电解铜现货报价升水120元/吨至升水420元/吨，平水铜成交价格49700-49850元/吨，升水铜成交价格49900-50100元/吨。7月最后交易日沪期铜低开高走，市场好铜供应仍有限，尤其贵溪品牌货少价挺，品牌间价差进一步拉大，消费不力令平水铜逐步下滑，难以持稳，好铜仍受投机商青睐，下游疲弱淡定，且同时受制月末资金因素，待进入8月后再做操作，市场实际成交有限。基本面来看，由于铜精矿供应增加精炼费持续走高，精铜产量居高不下，1-5月份全球精铜产量较上年同期增长5.5%，至878.2万吨，其中中国和美国铜产量增幅明显。而国内铜消费进入淡季，下游订单后续乏力，铜加工企业开工率有所下降，精铜供应过剩程度加剧，铜价压力不减。但昨日美联储表示维持宽松政策，隔夜美元继续下跌，伦铜趁机大幅反弹，沪铜今日将高开震荡。操作上，空单止盈离场。支撑位：49000，压力位：50000(刘伟)
　　
　　【沪锌今日观点】昨日沪锌微涨，现货锌主流成交14640-14660元/吨，对沪期锌主力1311合约升水170-190元/吨，现货升水再度扩大，但下游企业畏高少采购，冶炼厂进入传统检修季节，减产增多加上预期减产进一步增多，也是强化了持货商挺价心理。目前国内冶炼厂多减产维持，带来部分提振。操作上，沪锌1311合约关注14600-14400元区间的振荡运行。短期波动主要受到宏观经济因素影响，虽然锌价时有小幅反弹出现，但始终受压于淡季的基本面弱势的事实，震荡思路对待。
　　
　　【沪铅今日观点】伦铅盘中维持低位振荡，大致运行于2000-2100的区间。现货市场货紧价挺，驰宏锌锗(9.11,0.06,0.66%)坚挺于13760元/吨，对期铅主力1309合约维持平水报价，7月最后一个交易日，有资金压力的炼企出货有增多，市场货源较前期明显增多，下游逢低按需采购为主铅今日低开高走，现货方面受月末资金压力，持货商出货松动，但总体未见明确指引方向因素，操作建议保持震荡的思路对待。(李小薇)
　　
　　【贵金属今日观点】美国2季度GDP及ADP就业人数超预期，但是美联储并没有给出有关退出QE的信息，贵金属延续震荡，政策基本面并没有大的变化，宽松退出策略仍旧要看经济数据表现。延续长期空头趋势，短期暂时观望。(莫国刚)
　　
　　【螺纹钢今日观点】昨天螺纹期货价格在习主席“稳增长”的言论下，低开后大幅上拉，但由于缺少实质性的利多因素，午后出现跳水。现货市场三级螺纹报价继续下滑，原料钢坯、铁矿石等价格下行。目前来看，由于自6月反弹以来，原料价格跟随大幅回升，致使钢材价格即使在缺少利多因素提振的背景下出现调整，但调整的空间可能有限。市场的关注点仍集中在环保检查后治理力度以及对项目的投资上。操作上，建议前期多单谨慎持有，未有持仓观望为宜。(史超颖)
　　
　　【玉米今日观点】虽然近日玉米价格连续回落，但基本面并未发生太大变化，南北港口玉米行情稳中偏弱，东北产区玉米价格稳定，华北玉米价格局部下滑因大粮商批量出货，南方销区稳中走软。目前市场关注焦点继续集中在国储跨省移库上，且后期东北可能进一步增加移库数量。操作上，建议持有c1401多单，若跌破2300一线，暂时离场。(唐少明)
　　
　　【大豆基本面】周三CBOT大豆期货市场近月合约在美豆现货坚挺提振下领涨，远月合约仍受到作物区良好天气强化丰产前景压制而涨幅受限，美豆市场整体仍未脱离弱势格局。从8月交割数据看，CBOT豆类市场仍呈现豆粕紧张而豆油供应过剩局面。最新天气预报显示，未来一周美国中西部地区均会有降雨出现，对于陆续进入关键的结荚期和灌浆期的大豆作物生长有利。目前分析机构对于新季南美大豆产量同样评估乐观。如果美豆丰产与未来南美增产形成叠加，全球大豆供应将明显超过需求，豆类价格反弹仍面临较大阻力。国内豆类期货市场延续振荡走势，大豆直补政策未获通过的传闻推动大豆期货超跌反弹，豆油期货触底回升，但供应过剩压力犹存，反弹持续性仍需谨慎对待。6月份进口大豆到港量为693万吨，7、8月会继续维持高位，国内豆粕库存紧张局面继续缓解，豆粕现货价格触及年内低点。国内豆油库存压力不减而需求低迷，短期反弹难改中期弱势。(于瑞光)
　　
　　【连豆今日操作建议】美豆低位振荡，呈现近强远弱格局，良好天气继续提振美豆丰产预期，远月合约反弹阻力较大。国内大豆期货跌破4600收储线支撑后振荡剧烈，国储抛售和收储改为直补的传闻继续左右大豆市场走势，当前市场环境下国储大豆很难回流市场，而直补政策也因操作难度大存在较大分歧，如果直补政策如市场传闻般被否，大豆期货有望继续向收储价回归。预计今日连豆市场延续振荡走势，建议投资者保持振荡思路，适量持有大豆多单，未有持仓者可轻仓低位买入。(于瑞光)
　　
　　【连豆粕今日操作建议】美豆新季合约在作物区良好天气影响下反弹乏力，巴西和阿根廷等南美主产区大豆面积预增的分析报告同样增加市场反弹难度，产量增加仍是推动大豆市场低迷的核心动力。相较美豆而言，本轮下跌过程中国内豆粕市场因自身需求强劲而表现较为抗跌，但仍无法摆脱美豆引领的大方向。国内港口大豆库存量增加缓解豆粕紧张，市场看空预期升温令需求方放缓采购节奏，豆粕现货价格回落至年内低点，市场处于下跌节奏。预计今日连豆粕维持振荡走势，建议投资者保持振荡偏弱思路，豆粕单边多单宜离场观望，可继续持有买粕卖油的套利组合。(于瑞光)
　　
　　【白糖今日观点】南宁现货报价为5310元/吨，现货疲弱。全球最大的糖生产国--巴西正增加发往中国的糖船货，因国际市场价格走低促使中国进口预估增加。巴西2013/14榨季4月1日正式开始，到6月末糖厂共计生产890万吨糖，较去年同期增长32.3%，因甘蔗产量及质量提高。操作上，sr1401中长期依然维持空头思路，由于外盘供应压力巨大，将刺激国内进口，国内依然有下挫空间，需要关注国内甘蔗生长情况；短期逢高建立空单，日内逢高沽空，关注5150压力位以及4800支撑力度。
　　
　　【PTA今日观点】周三石脑油报896(+7)，PX报1441(+3)，PTA现货报7765(+30)元/吨，聚酯产品价格与前日相比下降-25-0之间，动态生产利润维持在-300—-450之间，PTA企业负荷降至78.5%，长丝库存维持在14天附近，涤短库存微升至15天。江浙涤丝产销较前一交易日持平，平均在5-7成。PX近期跟随原油价格一直略显坚挺，PX亚洲8月合同结价出台1440美元/吨，折合PTA生产成本7800元/吨。同时PTA厂家挺价意愿强烈，8月挂牌执行价较7月略有提高至8200-8300左右。操作上，可逢回调少入介入多单。(陈娟)
　　
　　【棉花今日观点】抛储工作昨日节束，累计向市面抛售达371万吨棉花。当前市场关注焦点聚焦于：新一轮抛储细则、收储细则、配额发放、直补政策、仓单数量。短期来看CF1401合约受到短期供应紧张等预期，有一定上涨动能，但是又受制于需求放缓等因素缺编上行空间有限。当前仓单缺乏的问题仍困扰当前主力。操作上，短线可少量逢低做多，中长线趋势等待政策指引。(陈娟)
　　
　　【连塑今日观点】隔夜美原油上涨近2%，正面的美国经济数据抵销了EIA称最新一周美国原油库存增加而非市场原先预期库存减少的影响。周三LLDPE主力1401合约低开高走，上涨近1%，石化挺价支撑市场偏强。LLDPE现货，月底市场货源偏紧，贸易商报价意愿不强，多等待石化出台下月价格，下游需求持续偏低，谨慎拿货，中塑资讯网的最新一期“中国塑料市场库存报告”显示PE库存开始增加。预计短期内LLDPE市场将是高位震荡态势，关注最新石化政策。操作上LLDPE主力1401合约观望或者日内为主。(朱文龙)
　　
　　【焦煤焦炭今日观点】煤焦现货价格低位平稳，天津准一级焦1400元/吨、天津蒙古国焦煤到厂价1040元/吨(数据来源于大商所网站)，焦炭厂家有上调价格的意愿，但因钢厂采购量未明显增加，且近几日钢材又已回落了70多元，故实际成交仍以稳为主。国内经济依然较弱；利率市场化迈出实质性一步，对煤焦钢产业链的下游钢铁行业将明显不利；焦炭钢材产量均位于历史高位，调结构、去产能仍未有实质性进展；焦炭出口量也依然不大；目前产能过剩仍是制约价格的主要因素，操作上中线震荡偏空的思路，今日PMI公布，已有空单逢低减持，空仓的稳健的中线投资者仍可择机逢高适量抛空。(李殿春)
　　
　　【橡胶今日观点】1.现货状态：青岛库存31.31万吨，减少1.72万吨(7-31比7-15)，保税区库存下降明显。山东全乳16900,-100;青岛保税区20号泰国标准胶2280,+10;丁二烯9850,+200,丁苯11200;顺丁11000,+100;胶片68.3,胶水64,-1;昨日现货涨跌不一。尽管消费良好但年度供应过剩及即将到来的供应旺季使得橡胶承压，整体呈现买方市场。中长期仍处于下行趋势.2.短期内受制进口减少、库存下降的影响，沪胶存在反弹动能；而当前宏观背景也对反弹存在支撑.3.操作建议：空头暂时离场，19300-20000再择机入场。