中投早盘分析摘要(07-31)
2013-07-31 09:17:59   来源：新浪财经   评论：0 点击：

【外盘报价】道指15520.59,-1.38;美元指数81.86,+0.19;布兰特油期106.82，-0.63;纽约轻原油103.07，- 1.48;纽约黄金1325.9,-3.7.;纽约白银19.68,-0.18;LME铜6727.75,-147.25;CBOT大豆1203,-17;玉米(2332,5.00,0.21%) 477.5,+4.25;棉花(19770,50.00,0.25%)85.14,+0.43;白糖(4921,1.00,0.02%)16.93,+0.01

　　【早盘提示】7月美国消费者信心指数低于预期，欧元区7月经济景气指数创15个月最高，欧美股市延续强势。但是中国经济弱势态势以及国内外机构的悲观预期影响下，工业品延续跌势，建议空单继续持有。

　　【股指今日观点】中央政治局会议研究经济形势，强调稳中求、进稳中有为；央行时隔5个月重启逆回购注资170亿，加上央票到期850亿元，流动性出现一定缓解。考虑到政府和央行的态度趋于缓和，加上沪指1950区域的支撑，预计指数短期止跌或围绕2000点波动。操作上短线空头可降低仓位，在成交量无法放大情况下，做反弹仍需谨慎。中线维持逢沪指2080-2100区域抛空的观点。(张伟)

　　【国债今日观点】上周五国债仿真期货价格多数下跌，主力合约TF1309收盘价为95.810，下跌0.022点，下跌幅度为0.02%。银行间关键期限国债价格全线微幅上涨，其中，跌幅最大的7年期国债收益率下跌了1.63个基点至3.6837。昨日央行重启了7天逆回购向市场注资了170亿元，加上昨日有850亿元的央票到期，昨日公开市场共实现资金净投放1020亿元。本次逆回购是央行连续5周停止了公开操作以来的首次公开操作，也是央行暂停6个月后首次重启7天逆回购。央行重启逆回购投放货币，表达了其维稳利率的意图，虽然此次逆回购操作量不大，但打破了此前市场对于央行延续零操作的预期，因此市场对于资金面的担忧情绪将大幅缓解，因此预期国债价格有望止住下行，需要注意国债价格或将短暂反弹。(王潇

　　【沪铝今日观点】周一，沪铝主力1310合约高开低走，由于缺乏资金关注铝价跌幅较窄表现相对抗跌。现货方面，上海现货均价报于14270元/吨，在月末换现意愿下贸易商挺价意愿明显较周一减弱，拖累现铝价格再度下跌创下年内新低，少量低价14240元/吨吸引下游及中间商积极接货，尽管盘中期铝(14220,-40.00,-0.28%)跌幅小收，但市场追高意愿不强，逢高买兴骤降，整体市况低迷不改。基本面来看，上游原铝产量居高不下，下游消费进入淡季，需求有所减少，加工企业开工率和订单均有所下降，原铝供应过剩程度将加剧，疲弱的基本面令铝价压力不减。隔夜伦铝大幅下跌，沪铝今日将跳空低开并测试年内低点。但昨日政治局会议定调下半年经济，强调稳中求进稳中有为，或将在一定程度上利好基本金属。操作上，空单可适量逢低减仓。支撑位：14150，压力位：14200(刘伟)

　　【沪铜(48850,-280.00,-0.57%)今日观点】周一，沪铜主力1311合约高开低走并跌破49000一线支撑。现货方面，现铜供应充裕，维持升水状态，近午间盘面拉高，持货商无意降低升水换现，投机商买兴下降，下游在周一大量补库后，周二多选择观望，市场谨慎气氛凸显，供需再现拉锯状态。基本面来看，由于铜精矿供应增加精炼费持续走高，精铜产量居高不下，1-5月份全球精铜产量较上年同期增长5.5%，至878.2万吨，其中中国和美国铜产量增幅明显。而国内铜消费进入淡季，下游订单后续乏力，铜加工企业开工率有所下降，精铜供应过剩程度加剧，铜价压力不减。近期市场对中国铜需求的担忧增加，隔夜伦铜大幅下跌，沪铜今日料将大幅跳空低开，并测试前期低点。但昨日政治局会议定调下半年经济，强调稳中求进稳中有为，或将在一定程度上利好铜价。操作上，空单可适量逢低减仓，谨防超跌反弹。支撑位：47500，压力位：48500(刘伟)

　　【沪锌(14465,-40.00,-0.28%)今日观点】 隔夜沪锌大幅下挫，现货市场， 0#锌价格，较上日持平。冶炼厂仍维持惜售，近期又有冶炼厂加入减停产行列，持货商普遍报价坚挺，但是下游企业订单匮乏，普遍采购兴致不佳，整体成交依然较为清淡。基本面上，淡季行情持续，而为9月旺季补库存行为也相对少，因此需求起色不大。市场看空气氛浓厚，锌价下跌空间料进一步打开。操作上，建议沪锌空单继续持有。

　　【沪铅今日观点】伦铅盘跟随周边金属下跌，总体走势维持振荡，现货方面对期铅主力1309合约升水10元/吨左右，铅持续挺价报价集中于13720元/吨，随着月末因素影响，持货商出货较上周略有松动，市场货源增多，但下游同样面临资金压力按需采购为主，总体未见明确指引方向因素，沪铅维持窄幅震荡；目前宏观面偏空，加上铅市下游需求疲弱，制约铅价，预计短期内铅价维持震荡格局。(李小薇)

　　【贵金属今日观点】美联储开始为期两天的利率会议，贵金属延续震荡，政策基本面并没有大的变化，宽松退出策略仍旧要看经济数据表现。延续长期空头趋势，短期暂时观望。(莫国刚)

　　【螺纹钢今日观点】昨天螺纹钢期货价格震荡下行，现货三级螺纹报价下调，其中上海报价3480元/吨，全国均价3565元/吨。原材料钢坯、铁矿石价格下滑。目前市场缺少利多因素，而7月中旬上涨的粗钢产量给市场带来压制作用，螺纹仍有下调的可能。建议前期多单减持，未有持仓观望为宜。(史超颖)

　　【玉米今日观点】虽然近日玉米价格连续回落，但基本面并未发生太大变化，南北港口玉米价格走低，东北产区玉米价格稳中有涨，主要是优质粮源，华北产区玉米价格涨跌互现，部分深加工企业已经完成库存储备，市场整体买兴有限，南方销区玉米价格窄幅整理。受国家收储政策支撑，未来玉米价格下方调整空间不大，操作上，建议持有c1401多单，若跌破2300一线，暂时离场。(唐少明)

　　【大豆基本面】受良好天气预报强化美豆丰产预期影响，周二CBOT大豆期货市场重回弱势，尤其是新季远月合约加速下滑，跌至5月份以来最低位置。最新天气预报显示，未来两周内，美国农作物种植带多数地区天气将相对凉爽且潮湿，对于即将进入关键的结荚期和灌浆期的大豆作物十分有利。目前分析机构对于新季南美大豆产量同样评估乐观。如果美豆丰产与未来南美增产形成叠加，全球大豆供应将明显超过需求。国内豆类期货市场延续振荡走势，抛储及保护政策调整仍压制大豆期货，豆粕(3138,-24.00,-0.76%)期货反弹乏力，豆油(6996,52.00,0.75%)期货低位振荡，市场整体处于弱势节奏。6月份进口大豆到港量为693万吨，7、8月会继续维持高位，国内豆粕库存紧张局面继续缓解，现货价格小幅调整。国内豆油库存压力不减而需求低迷，价格维持积弱难返状态。(于瑞光)

　　【连豆(4356,34.00,0.79%)今日操作建议】美豆产区天气良好，丰产预期令市场反弹乏力。国内大豆期货跌破4600收储线支撑后明显处于弱势，国储抛售和收储改为直补的传闻继续左右大豆市场走势，当前市场环境下国储大豆很难回流市场，而直补政策也因操作难度大存在较大分歧，政策走向值得关注。连豆在跌破市场心理支撑线后需要时间去累积新的上涨动能，短期走势并不乐观。预计今日连豆市场延续振荡偏弱走势，建议投资者保持偏弱思路，减持前期大豆多单，待市场企稳后再择机低位买入。(于瑞光)

　　【连豆粕今日操作建议】美豆受良好天气影响重回弱势，距离4月份的年内低点仅一步之遥，产量增加仍是推动市场走弱的核心动力。本轮下跌过程中，国内豆粕市场虽有抗跌表现，但仍无法摆脱美豆引领的大方向。国内港口大豆库存量增加缓解豆粕紧张，市场看空预期升温令需求方放缓采购节奏，豆粕现货市场处于下跌节奏。预计今日连豆粕弱势振荡，建议投资者保持偏弱思路，豆粕单边多单宜离场观望，可适量持有买粕卖油的套利组合。(于瑞光)

　　【PTA(7782,-4.00,-0.05%)今日观点】周一石脑油报889(-4)，PX报1433(-4)，周二PTA现货报7735(+15)元/吨，聚酯产品价格与前日相比下降-25-0之间，动态生产利润维持在-300—-450之间， PTA企业负荷降至79%，长丝库存维持在14天附近，涤短库存微升至15天。江浙涤丝产销较前一交易日持平，平均在5-8成。PX价格较前期略有回落，加之下游聚酯产销数据回落导致PTA呈现弱势。但PTA厂家挺价意愿强烈，8月挂牌执行价较7月略有提高至8200-8300左右，从而制约PTA下行空间。短期内，受到宏观及原油的影响PTA将保持震荡走势。中长期随着8月后旺季的到来可逢回调少量介入多单。(陈娟)

　　【棉花今日观点】棉花前期破位下行为对直补消息导致的过渡反应，CF1401合约当前仍旧受到仓单因素的影响，因为仓单制作标准较高，仓单缺乏的问题仍困扰当前主力。操作上，短线可少量逢低做多，中长线趋势等待政策指引。(陈娟)

　　【连塑今日观点】隔夜油价走低，布兰特较美国原油期货溢价扩大，因交易商押注美国原油期货由资金推动的猛涨之势过度，另外，在美联储周三发布政策声明前部分市场人士谨慎交投。周二LLDPE主力1401合约几乎收平。LLDPE现货，石化价格部分调涨，7042报价大多集中在11000-11300之间，月底市场货源偏紧，商家继续高价出货；下游需求维持平淡，高价抵触明显，成交刚需为主。原油价格回调，但石化挺价支撑市场，预计短期内LLDPE市场将是高位震荡态势，关注最新经济数据和政府政策。操作上LLDPE主力1401合约观望为主。(朱文龙)

　　【焦煤焦炭(1452,1.00,0.07%)今日观点】煤焦现货价格低位平稳，天津准一级焦1400元/吨、天津蒙古国焦煤到厂价1040元/吨(数据来源于大商所网站)，焦炭厂家有上调价格的意愿，但因钢厂采购量未明显增加，且近几日钢材(3633,-6.00,-0.16%)又已回落了近50元，故实际成交仍以稳为主。国内经济依然较弱，汇丰PMI预览值47.7；利率市场化迈出实质性一步，对煤焦钢产业链的下游钢铁行业将明显不利；焦炭钢材产量均位于历史高位，调结构、去产能仍未有实质性进展；焦炭出口量也依然不大；目前产能过剩仍是制约价格的主要因素，操作上中线震荡偏空的思路，已有空单谨慎持有，空仓的稳健的中线投资者仍可择机逢高适量抛空。(李殿春)

　　【橡胶(17645,-5.00,-0.03%)今日观点】1.现货状态：,青岛库存33.03万吨，减少1.16万吨，保税区库存下降明显(7-15比6-28)。山东全乳17000,-200;青岛保税区20号泰国标准胶2270,-10;丁二烯8600,丁苯11200;顺丁10900;胶片68.58,胶水65,-1;现货跟随期货下行，特别是泰国原料大幅下挫。整体上，年度供应过剩及即将到来的供应旺季使得橡胶承压，整体呈现买方市场。长期仍处于下行趋势.2.周边商品铜破位或带动橡胶继续下行。操作建议：保持方向性空头，短期不加\减仓。