民资来了：通信板块集体狂欢的冷思考
2013-01-16 10:25:48   来源：   评论：0 点击：

21世纪网讯 今日（1月11日），朗玛信息，涨停；二六三，涨停；北纬通信，涨停。

连续四日，通信板块迎来集体“狂欢”——因为，民资进来了。

1月8日，工信部颁布《移动通信转售业务试点方案（征求意见稿）》（以下简称“《试点方案》”），成为引导民资进入电信行业的首个举措。

在此消息影响下，通信板块走势强劲，个股涨幅居前。二六三连续四日涨停，今日收于15.51元；北纬通信从1月9日的14.25元蹿升至今日收盘的16.06元，短短两日涨幅达12.7%。

大盘上飙升的股价容易蒙蔽人的双眼，在感叹“民资终于来了”之后，需要冷静思考的是其中到底对民资企业有多少利好。

市场开放固然是种进步，但开放的容量却由基础运营商说了算；通信企业的自主性在加强，却难以掩盖语音、短信等传统业务下滑的境遇。

垄断的蛋糕终于得人“分食”，市场难免群情雀跃。不过，这块蛋糕到底是什么味道？是苦是甜恐怕现在还难以确定。

为转售业务正名

根据《试点方案》，移动通信转售业务是指从拥有移动网络的基础电信业务经营者购买移动通信服务，重新包装成自有品牌并销售给最终用户的移动通信服务，移动转售业务的申请者为依法设立的中资民营公司，并且具有一定的通信经营资质，试点时间初定为2年。

根据该方案，移动通信转售企业不自建无线网、核心网、传输网等移动通信网络基础设施，但必须建立客服系统，可依需建立业务管理平台，计费、营账等业务支撑系统，

实际上，转售业务一直都存在，此次的准入只是让其更加“名正言顺”。

最早接入转售业务的正是二六三公司。

从二六三的业务模式上来看，其分为企业通信和增值通信两大业务板块。企业通信主要是企业邮件和企业即时会议，而增值通信则为通过向基础电信运营商采购资源，经过自身技术加工后产出的产品。比如95963主叫计费ISP业务、96446主叫计费IP长途业务以及95050主叫计费多方通话业务等。

目前，这些产品的收益方式均为与运营商的分成或收取服务费，而一旦二六三成功进入电信业，便可实现自主运营。

“具体来说，就是我们从运营商购买话音业务，然后用自己的技术让其长途费更便宜或者实现多方通话。”二六三公司的工作人解释其产品时表示。

去年1月，二六三公司以4446万元收购翰平网络72%的股权。同时，双方约定视2013年翰平网络的净利润增长情况，二六三以不超过3500万元的超募资金收购其剩余28%的股权。此次电信业的放开，对其此番收购事宜是极大的利好。

“二六三对翰平的收购是为了发展3G VPN。简单来说就是为企业提供专属的虚拟网络，翰平在这方面有技术优势，如果二六三再得到3G的网络优势，以后会是放量增长的阶段。”一位不愿透露姓名的通信行业分析师对21世纪网表示。

“我们一直都有转售业务，这次的试点实际是一个正名，如果条件符合我们会提交资料。”二六三公司的董秘表示。

而以短信、彩信作为移动增值服务的北纬通信也是受益企业之一。

此前，北纬通信与三大电信运营商均有合作，旗下业务涵盖短信、彩信、彩铃、WAP、手机游戏及手机流媒体等多种移动增值服务，是国内业务线最为齐全的服务提供商之一。

“在电信业放开之后，北纬通信可以扩大原有的增值业务、独立发展用户，并且不再受运营商分成的制肘，从而促进移动增值业务的增长。”上述分析师表示。

据了解，2012年由于运营商降低了部分传统产品的分成比例，导致北纬通信上半年毛利率下滑了3.9 个百分点至39.9%。

电信开放难救传统业务下滑

不过，传统业务的“大势已去”，即使民资进入电信业，前途或许并未有想象中光明。

近三年来，二六三的转售业务就处于业绩下降的状态。