息差微降利润增幅趋缓 交行计划发力非信贷业务
2012-09-03 09:17:55   来源：凤凰   评论：0 点击：

　　交通银行[4.32-1.59%股吧研报](601328.SH，03328.HK)8月30日发布中期业绩报告显示，今年上半年，实现净利润310.88亿元，同比增长17.78%，在同业中保持较好的增速。
　　
　　不过在经济下行以及利率市场化的大背景下，银行业面临的挑战已经隐现。尽管交行上半年净利差同比上升，但环比出现下降，预计未来息差下行压力将进一步加大。减值贷款率为0.82%，比年初下降0.04个百分点；但减值贷款余额比去年末增加8亿多，主要集中在华东地区。
　　
　　“如何管理好资产质量，保证不出大风险，同时如何改革转型，维持利润增长是银行业面临的共同挑战。”交行行长牛锡明表示，未来交行将改革转型大力发展非信贷业务，例如资金交易业务，财富管理业务等。
　　
　　此外，交行高管透露，外界高度关注的该行566亿元A+H定向增发已于8月24日完成，为了回报股东，该行将送出分红“大礼包”。
　　
　　牛锡明表示，该行在8月30日召开董事会修改公司章程，明确规定今后将保持比较好的现金分红回报股东。过去几年，交行的平均分红率保持在30%左右，并率先实施了每年两次分红政策，但因资本充足率下降，同时要再融资，去年该行分红率降为12%，并暂停了一年两次分红。
　　
　　“我们这次是让分红更加制度化，未来将实行稳健合理的分红率，适当时候会恢复每年两次分红。”交行高管说。
　　
　　息差环比下降
　　
　　交行中报数据显示，上半年客户存款余额达35923.12亿元，较年初增长9.41%；客户贷款余额达28059.20亿元，较年初增长9.53%。净利差和净利息收益率分别为2.47%和2.61%，同比分别提高1个和6个基点。
　　
　　交行上半年净息差同比扩大，但环比下降5个基点。交行高管分析，一方面是受到央行降息的影响，但最关键的是存款市场竞争激烈，个人和公司、同业存款利息都出现小幅上升，而货币市场贴现收益率下降。
　　
　　“未来预计息差下行的压力还是很大，最近两次降息都呈现明显的非对称降息特征，利率市场化正在加快进度，存款利率允许上浮10%，而贷款利率可以下浮70%，对存贷差造成一定挤压。”交行高管说，未来将向相对利率收益较高的业务倾斜，例如中西部地区信贷、中小企业和信用卡、个人消费信贷等。同时加大非信贷资产配置运作，提高收益率。
　　
　　非利息收入也面临挑战，交行中报显示，该行的手续费及佣金净收入达109.62亿元，同比增长12.36%。
　　
　　不过交行高管坦承12%的增速同比有所放缓，主要受两个因素影响，一是监管环境改变，银行业收费整顿影响手续费增长；二是资本市场疲软，各类代销业务受到的冲击较大，因此投资银行和代理类手续费收入比去年同期出现了负增长。不过担保承诺、银行卡和管理类业务成为中间业务的主要增长点。
　　
　　“中间业务是我们战略转型发展的重点，下一步我们希望开拓投行业务、跨境人民币结算、资产管理等领域，预计下半年中间业务收入会有好的表现。”交行高管说。
　　
　　不良余额略有上升
　　
　　交行中报显示，上半年该行减值贷款率为0.82%，比年初下降0.04个百分点，但减值贷款余额比去年末增加了8.87亿元，逾期90天以上的贷款增加了15.41亿元。关注类贷款余额716.46亿元，比去年末增加134.67亿元，在全部贷款占比为2.55%，比去年末上升0.28个百分点。
　　
　　交行高管表示，新增不良贷款主要集中在华东地区，例如浙江、江苏无锡等地，其中温州地区不良增加了近8亿元，主要行业为批发业和制造业。
　　
　　目前交行已加强风险管控，提前识别风险，一般已不再允许企业借新还旧，同时对逾期贷款划分严格，对公贷款中只要逾期一天基本都要进入关注类。
　　
　　“未来风险防控不可掉以轻心，预计逾期和不良贷款在未来3到4个月内还会上升。”交行高管表示，但不良增幅可能比较有限，风险仍然可控。
　　
　　交行高管透露，该行地方融资平台贷款余额2417亿元，比年初减少75.6亿，占比8.6%，现金全覆盖类占比92.7%，基本覆盖类占5.84%，半覆盖类占0.85%，无覆盖类0.6%，不良率为0.16%，低于其他大部分行业的不良贷款率。
　　
　　交行高管表示，今年上半年到期的贷款400多亿元目前基本上全部按期还款，不过受房地产调控影响，对部分依靠土地收入作为还款来源的地方政府而言，可能面临较大压力。目前交行对地方融资平台贷款实施的政策主要是，在总量逐步下降的前提下，对部分列入国家重点项目的在建、续建项目给予支持。
　　
　　此外，交行8月30日同时发布了董事会决议，聘任寿梅生为交行副行长、吕本献为公司业务总监，但他们的任职资格尚需报请中国银监会核准。