非农数据有望提升QE3预期 加拿大加息信号不断
2012-09-07 09:30:05   来源：金融界   评论：0 点击：

　　美联储主席伯南克一如既往地展现了其“老奸巨猾”的一面，在上周五全球央行年会的发言中，他既没有明确暗示将推出第三轮量化宽松措施(QE3)，但言语中又为联储近期放宽政策埋下伏笔。经过对伯南克言论的仔细解读之后，目前对于美联储9月推出QE3的观点略占上风。
　　
　　周五晚间美国方面将公布备受关注的非农数据，这对于美联储9月会议结果将产生至关重要的影响。
　　
　　非农数据至关重要
　　
　　美国劳工部定于北京时间周五20：30公布8月非农数据，市场预期显示，美国8月季调后非农就业人口料增加13.5万人，上月为增加16.3万人；美国8月失业率料降至8.2%，7月则曾意外升至8.3%。
　　
　　美联储主席伯南克上周五在杰克逊霍尔全球央行年会上表示，美国就业市场的改革进程过于缓慢，美联储将在必要时提供进一步宽松货币政策，但他警告要注意风险。伯南克在讲话中更加强调就业数据的重要性。他声称，失业率居高不下值得“严密关切”。除非经济更快增长，否则失业率料在一段时间内维持在可持续水平上方。对美联储而言，重要的是在经济增长、就业方面取得进一步进展。伯南克没有明确表示9月将有行动，但今年稍晚或明年出台政策的可能性仍然很高。美国联邦公开市场委员会将在9月12-13日召开下一次的议息会议。
　　
　　美元指数继续运行在下降通道之中，目前价格已经将大级别上升趋势线小幅跌破，但仍然没有突破日线图道氏低点支撑81.15。只有跌破此位置美元指数才能结束其中线的涨势。从4小时图上看，最近两周时间美元指数都处于低位盘整的态势，预计后市美元指数调整过后继续走低的概率较大。
　　
　　澳大利亚维持基准利率
　　
　　澳联储委员会本周决定维持基准利率在3.50%的水平不变，并在声明中表示，全球经济在2012年早些时候出现提速后逐步走软，当前的评估是，2012年全球GDP增长不会超过均值水平。欧洲经济活动性正在萎缩，美国经济增长仅是温和的。而中国的经济增速虽然不及往年，但上半年依然保持了蓬勃向上的势头，近期公布的指标表现疲弱，增加了短期经济前景的不确定性。风险情绪的低迷导致包括澳洲在内的高主权评级国家的资产收益率降至异常的低位。澳洲的通胀水准则依旧较低，在截至6月的一年中潜在涨幅接近2%，总体通胀率则略低于该水平。联储的评估结果是：预计未来1至2年通胀将符合水平。长期内维持低利率环境需要国内成本提升速度维系当前温和的态势，同时联储此前降息的影响被消化。早先的降息决定使得货币政策显得比2011年大部分时间都要宽松，而借款利率要略低于中期均值水准。在本次的会议上，委员会判断认为，通胀持续符合目标范围，而经济增速也紧贴趋势值，但国际经济前景相比几个月前恶化，因此维持具有适应性的政策决定是合适的。澳元近期一路走跌，此后转而强势上冲，但由于商品货币最近一直保持着自身的弱势，此波上冲料难以持久。
　　
　　加拿大加息信号不断
　　
　　加拿大央行周三在9月的政策会议上维持指标利率在1%不变，符合市场的预期。央行同时坚持传达出可能不得不升息的信号，因为预计今明两年经济将会积聚动能，且通胀也将在一年内回归至目标水平。加拿大央行在声明中指出，鉴于经济扩张持续，超额的供应正在逐渐得到吸收，以温和步伐撤出部分现有的大举货币刺激措施可能是合适的，这与在中期内实现2%的通胀目标相符。央行预计，受到消费和企业投资的拉动，经济将在2013年加快增长。事实上，加拿大央行的指标利率已经近两年维持在此水平不变。此前，央行在2010年升息，为金融危机以来首个上调利率的七国集团成员国。但是，和美联储及其他国家央行不同的是，虽然全球经济环境不佳，加拿大央行依旧坚持撤出刺激措施的时间可能已经临近。加拿大央行本次的政策决定维持了市场对加拿大将成为G7成员国中最倾向于加息的一员的预期。央行行长卡尼自4月份起多次声称，加拿大已经几乎耗尽了闲置经济产能。而另一方面，上周公布的数据显示加拿大第二季度国内生产总值年率增长1.8%，显示出该国经济增长动能依然不足。虽然加拿大央行可能不会立即承诺兑现，但只要有关撤出刺激政策的预期存在，加元就将获得提振。
　　
　　汇市重点数据及事件关注
　　
　　9月7日：
　　
　　20：30美国公布8月非农就业人数变化，前值16.3万
　　
　　20：30美国公布8月失业率，前值8.3%
　　
　　9月10日：
　　
　　07：50日本公布第二季度GDP年率终值，前值1.4%
　　
　　16：30欧元区公布9月Sentix投资者信心指数，前值-30.3
　　
　　9月11日：
　　
　　20：30美国公布7月贸易账，前值-429.2亿美元
　　
　　9月12日：
　　
　　16：30英国公布8月失业率，前值4.9%
　　
　　17：00欧元区公布7月工业生产年率，前值-2.1%
　　
　　9月13日：
　　
　　20：30美国公布8月生产者物价指数年率，前值0.5%