欧元发力上攻 美联储纪要指引后市行情
2012-08-22 11:13:46   来源：网易   评论：0 点击：

　　在经历了两周多来平静的汇市波动后，隔夜欧元终于展现了其强势的一面。受德国或就希腊问题做出让步，以及市场仍对欧洲央行购债寄以厚望影响，周二(8月21日)欧元兑美元大幅上扬逾1%，其他风险货币也均发力上攻。
　　
　　不过，尽管昨日欧元走势强劲，但真正的考验还远未到来。本周欧洲高官们仍将举行多次会议斡旋磋商，为9月的大决战备足弹药。欧洲央行将于9月6日召开下一次政策会议，而欧盟财长将于9月14日-15日召开会议。
　　
　　日内的焦点将在美国，美联储将于北京时间周四(8月23日)凌晨2:00公布8月货币政策会议纪要，料将对今日行情作出指引。
　　
　　欧洲两大利好支撑欧元发力上攻
　　
　　周二(8月21日)欧元兑美元上涨逾1%至1.2462，盘中涨至1.2488，此为7月5日迄今最高水准。隔夜欧元上涨动能主要来源于两方面，一是德国或就希腊问题做出让步；二是欧洲央行购债预期仍在升温。
　　
　　利好一：德国或就希腊问题做出让步
　　
　　德国基督教民主联盟(CDU)议会预算发言人诺伯特·巴斯勒(NorbertBarthle)周二在接受采访时称，只要希腊总理萨马拉斯(AntonisSamaras)愿意履行援助计划所规定的主要目标，那么德国在希腊问题上做出让步是可能的。
　　
　　巴斯勒的上述表态显示，德国在给予希腊更多空间调整债务方面出现松动的迹象。市场臆测萨马拉斯将寻求国际援助要求达到财政目标的时间宽限两年。
　　
　　希腊总理萨马拉斯将于周五(8月24日)与德国总理默克尔(AngelaMerkel)会面；萨马拉斯周六(8月25日)还将前往巴黎，与法国总理奥朗德(FrancoisHollande)举行会面。德国、法国和希腊三国首脑本周稍晚将两两会面，就援助贷款条件等交换意见。此外，德国总理默克尔周四(8月23日)将会见奥朗德。
　　
　　利好二：欧洲央行购债预期仍在升温
　　
　　英国《每日电讯报》周二报道称，欧洲央行的德国执委阿斯穆森(Asmussen)表示支持德拉基的购债方案，这代表在欧洲央行是否直接购买债券的问题上，欧洲的政治家可能迈出了关键的一步。受此影响，西班牙的国债收益率明显下降。
　　
　　阿斯穆森对德拉基的支持至关重要，这可能将成为欧债危机的关键转折点。他是默克尔为欧洲央行精心挑选的人，他的表态意味着德拉基已经成功地穿透了德国的“铜墙铁壁”。尽管理论上欧洲央行采取多数票表决制，但是没有德国的支持是很危险的事情。
　　
　　《每日电讯报》还确认了《德国明镜周刊》的报道，称欧洲央行的技术官员们正在研究限制意大利和西班牙国债收益率等方案。《德国明镜周刊》周末报道说，欧洲央行正在考虑为购债设置息差上限，以此抑制国债收益率上升，帮助西班牙和意大利降低借贷成本。
　　
　　这个计划是否能得到很快执行取决于西班牙政府。在收到西班牙正式的援助请求和签署放弃财政主权“谅解备忘录”之前，欧洲央行不会采取行动。但由于涉及到主权问题，可以预见的是，除非西班牙情况危急，否则很难达成德国的要求。另外，在德国国内对于购买债券问题同样存在异议，德国财政部与德国央行都对该计划表示反对。
　　
　　WorldwideMarkets首席市场分析师JosephTrevisani表示：“欧洲央行必须在国债市场有所作为，若是缺少欧洲央行的干预，西班牙和意大利国债收益率将会再度上涨，因为信贷市场对两国不会再抱有信心。”
　　
　　CabotMoneyManagement固定收益投资组合经理WilliamLarkin称：“市场愈发相信欧洲央行将竭尽所能。”
　　
　　美联储纪要指点今日行情
　　
　　北京时间周四(8月23日)凌晨2:00美联储将要公布的7月会议纪要。由于目前已较本月底的怀俄明州杰克森霍尔(JacksonHole)全球央行年会较为临近，市场仍将试图从中寻找美联储QE3预期的证据。不过考虑到美国近期公布的经济数据均较好，美联储会议纪要内关于QE3的内容可能少之又少，希望从中找到QE3暗示的投资者或将失望。
　　
　　PioneerInvestments驻波士顿外汇业务负责人PareshUpadhyaya称，交易员将关注FOMC委员间的分歧是否扩大，以及他们是否对进一步放宽政策的效用进行了讨论。
　　
　　法国巴黎银行(BNPParibas)近日在一份报告中指出，本周汇市投资者将关注美联储会议纪要，若纪要提升市场对美联储采取刺激行动的预期，则将打压美元。
　　
　　该行表示：“如果会议纪要显示其曾积极讨论过采取什么措施来提供更多刺激，则这可能是美联储可能在9月采取行动的初步迹象，我们的分析师预测其会在9月有所动作。”
　　
　　报告补充道，这将让美元重新承压，并带动风险资产上涨，因其让市场对美联储实施QE3的预期增强。
　　
　　不过从政策面上来看，目前美联储内部否决QE3的“鹰派”人数在增加。堪萨斯联储主席乔治(EstherGeorge)此前曾表示：“购买证券很简单，但我们从来没能再把它们卖出去。”他不认为美联储的进一步行动能促进经济增长。乔治是今年美联储的投票成员之一。
　　
　　此外，目前市场也正关注美联储主席伯南克月底在怀俄明州杰克森霍尔年会上的讲话。2010年时，伯南克在年会上曾暗示将出台第二轮国债购买行动来支撑经济。不过目前从几大投行的观点看，九月出台QE3的可能已然不大。
　　
　　FederatedInvestmentManagement固定收益分析师兼高级副总裁JosephBalestrino表示，不认为美联储将在这个时点推出进一步刺激计划。
　　
　　Balestrino称：“下次美联储会议上，我认为他们将再度选择不出台新行动。在杰克森霍尔，伯南克将有可能承认经济仍在颠簸前行，但并不足以疲弱到需使用QE3的程度。”
　　
　　基于对经济面和政治面的判断，野村证券分析师在8月20日的报告中明确指出，“走强的经济数据和欧洲危机的短期走缓令美联储在九月份推出显著行动的可能性减小了。”
　　
　　高盛在8月15日的报告中持相同观点，高盛认为：“目前的经济疲软程度还没有达到促成美联储行动的程度。我们不认为九月会有QE3，自上一次美联储会议后，在最关键数据中，只有七月份的ISM制造业指数令人失望。”