东岳证券：风险币种震荡整理 美元指数冲高回落
2012-08-13 11:54:27   来源：网易   评论：0 点击：

　　周一欧洲时段早盘，由于缺乏有力的交投线索，各主要货币走势略显平静。欧元兑美元企稳于1.2350一线，澳元兑美元基本上位于1.0540-1.0560的窄幅区间内振荡。而英镑表现较为疲软，英镑兑美元自欧市开盘后的1.5610一线下滑触及1.5546的日内低点。欧市午盘后，市场风险情绪有所改善，各主要货币兑美元纷纷出现反弹。进入纽约时段，欧洲央行(ECB)管委会委员汉森(ArdoHansson)表示，欧洲央行可能会在9月份就一些成员国债券购买提议展开讨论。另外有欧盟(EU)官员表示，国际货币基金组织(IMF)建议欧元区尽可能地帮助希腊减轻救助贷款的负担。同时美国股市开盘走高，市场风险情绪进一步得到改善，各主要货币兑美元延续了欧市尾盘的涨势。欧元兑美元自1.2390附近上扬至1.2428的时段高点，英镑兑美元自1.5570左右回升至1.5640附近，而澳元兑美元进一步攀升至1.0592，刷新隔夜高点。纽市午盘后，随着美元反弹，各主要货币兑美元多数回吐之前部分涨幅。
　　
　　周二欧洲时段，英国公布的6月工业产出及制造业产出尽管仍旧为负增长，但萎缩幅度低于市场预期。这部分缓解了市场对于英国经济前景的担忧，受此鼓舞英镑兑美元在数据发布后自1.5580附近大幅走高，欧市午盘后触及1.5683，为四个交易日以来新高。日圆方面，日本财务大臣安住淳当日表示，政府将延长旨在帮助企业投资海外的美元贷款计划6个月，作为应对日元强势的一部分。受此影响美元兑日圆在整个欧洲时段呈单边上扬走势，自78.30附近走高至78.70上方。而其他货币兑美元则走势较为平静，其中欧元兑美元在小幅上扬至1.2420一线之后转入窄幅盘整走势。进入纽约时段，美联储主席伯南克在演讲中称，欧元区危机是导致美国复苏放缓的因素之一，利率处于低位是因美国经济复苏仍然脆弱，降低利率旨在使就业和经济增长恢复至更为正常的水平，但并未言及进一步的货币政策。本时段内美元温和反弹，各主要货币兑美元多数自高点稳步回落。欧元兑美元缓慢下滑至1.2400下方，英镑兑美元从日内高点回撤至1.5640附近。澳元兑美元稍显疲软，纽市午盘后走低至1.0547，更新日内低点。
　　
　　周三欧洲时段，英国央行(BOE)在公布的季度通胀报告中下调了GDP和通胀预期，内容符合市场之前的预测。但随后英国央行行长金恩(MervynKing)表示，英国二季度经济衰退被扩大，并不认为最近出台的资产购买计划的效果不如从前，并排除进一步降息可能，称降息将产生负面影响。该言论使得市场关于英国央行将继续放松货币政策的预期大为消退，推升英镑急速上扬。英镑兑美元在下探至1.5572的日内低点后快速反弹，欧市尾盘升至1.5660一线。而欧元兑美元受不佳的德国6月工业生产数据影响而继续承压走软，于欧市尾盘触及1.2326的日内低点。德国公布的数据显示，德国6月工业产出月率下降0.9%，年率下降0.3%，预期分别为下降0.7%及下降0.1%。进入纽约时段，国际评级机构惠誉确认了德国的AAA评级，并依旧给予稳定的评级展望。受此影响市场风险情绪得到改善，欧元兑美元逐步自低点回升至1.2370附近。其他主要货币兑美元也多数走高，其中英镑兑美元继续攀升至1.5676的日内高点，澳元对美元也振荡上扬至1.0580一线。
　　
　　周四欧洲时段早盘，欧洲央行(ECB)在公布的月度报告中下调欧元区经济预期，预计欧元区2012年GDP将下降0.3%，此前预期为下降0.2%；并表示欧元区经济存在下行风险，金融市场紧张局势对实体经济带来的影响是最为主要的担忧。受此打压欧元兑美元在整个欧洲时段一路下滑，自开盘时的1.2380附近走低至1.2300下方。而英镑兑美元也因不佳的贸易数据的影响而走势疲软，从1.5670一线下行触及1.5605的日内低点。英国国国家统计局(ONS)公布的数据显示，英国6月商品贸易帐赤字扩大至101.19亿英镑，创2011年9月以来最高值，预期为86.3亿英镑。进入纽约时段，德国经济部称，预计该国二季度GDP将实现温和增长，加之美元再次走软，支撑欧元兑美元自低点逐步回升，纽约时段尾盘重回1.2300关口上方。其他主要货币兑美元也多数走高，英镑兑美元回升至1.5640附近，澳元兑美元上扬至1.0580一线，而美元兑加元继续走低至0.9908，创下3个月以来新低。
　　
　　周五时段，风险币种延续整理态势，美元指数冲高回落。欧洲时段，德国公布的7月通胀数据符合预期，不过德国经济部表示，欧元区危机令德国经济前景面临巨大风险，这导致德国企业面临不确定性，德国第二季度经济增速预计也较为温和。德国经济部悲观的言论令欧元承压，欧元汇率震荡走低。纽约时段，芬兰总理在一份报告中表示，欧洲可以引入美国的金融危机管理工具，在欧洲范围内筹建银行业危机基金，并将存款保护基金作为之前银行业联盟提议的一部分。这为欧洲银行业危机的解决提供了思路。同时希腊财政部公布的数据显示，希腊2012年1-7月预算赤字较上年同期有所收窄。上述消息提振市场风险偏好，欧元汇率快速走高。然而，从总体上看，欧元汇率走势仍然疲弱。虽然欧洲央行表示捍卫市场，但迟迟没有行动；西班牙银行业问题近期也凸显出来；欧元区经济陷入衰退。这些问题使得欧元后市走势仍不容乐观，未来资金或将继续流出风险货币，流向美元、日元和黄金等资产。另外，周五美元兑日元震荡收跌，8月日本央行月度报告维持经济评估不变，但整体表现较为乐观，这削弱日本央行宽松预期，提振日圆，目前日圆走势依然较为强势。
　　
　　市场焦点
　　
　　本周投资者要关注以下几个比较重要的经济事件：首先是本周二将要公布的日本央行会议记录，日本央行上周五表示，其将维持经济评估不变。又表示日本经济增速已经开始温和回升，出口增速回升步伐已经放缓。日本央行的表态削弱了其宽松的预期，日圆本周是否还能够延续强势，本周的会议记录投资者要加以关注。其次投资者还要关注本周二欧元区将要公布的GDP数据，目前市场预计欧元区经济将会萎缩。欧洲央行上周公布月报下调了欧元区2012、2013年GDP和明年通胀预期，上调今明两年的失业率预期。目前市场对欧元区经济颇为担忧，本周GDP数据是否能够提振市场信心，投资者拭目以待。最后投资者还要关注本周三将要公布的英国央行会议记录，上周三英国央行发布了内容惨淡的通胀报告，之后行长金恩讲话的措辞也相当悲观。然而英国央行又并未打算进一步宽松。英国央行目前陷入双重境地。未来英国央行政策如何，本周会议记录或许能够提供线索。