银河期货8月8日晨会纪要
2013-08-08 09:57:54   来源：新浪财经   评论：0 点击：

　　宏观经济
　　
　　经济数据--澳洲6月房屋融资
　　
　　--韩国6月L货供额
　　
　　--瑞士第三季消费者信心指数
　　
　　--瑞士7月消费者物价指数(CPI)
　　
　　--法国6月贸易数据
　　
　　--德国6月工业生产
　　
　　--美国一周抵押贷款市场指数
　　
　　--加拿大6月建筑许可
　　
　　--加拿大7月采购经理人指数(PMI)
　　
　　--美国6月消费者信贷重大事件--日本央行为期两天的货币政策会议(第一天)
　　
　　--英国央行通胀季度报告
　　
　　--美国克利夫兰联邦储备银行总裁皮亚纳尔托就全国和本地经济前景发表讲话
　　
　　--美国费城联邦储备银行总裁普洛瑟在一政策午餐会上，谈该行和美联储系统面对的经济环境与其他问题
　　
　　--澳洲央行助理总裁德贝尔(GuyDebelle)出席澳洲金融研究中心主办的一个论坛讨论市场摘要股市：
　　
　　--美国股市周二连续第二日下跌，此前两名美联储官员的讲话使投资人不肯定可能的美联储缩减购债行动的时间。
　　
　　--欧洲股市下滑，受金融业巨擘汇丰控股和慕尼黑再保险大跌拖累，部分交易商预计随着投资人对上个月的升势获利了结，市场将进一步走软。
　　
　　汇市：
　　
　　--美元普跌，兑日圆触及六周低点，因投资人对美联储何时将开始缩减购债不确定，缩减美元多仓。对日本央行本周不会祭出更多刺激措施的预期也提振日圆。
　　
　　债市：
　　
　　--美国公债价格收盘基本持稳，之前财政部标售320亿美元三年期公债获稳健需求。未来两天，市场面临更多供应挑战，周三财政部标售240亿美元10年期公债，周四标售160亿美元30年期公债。
　　
　　--意大利公债风险溢价下降至10周低位，此前数据显示意大利第二季经济萎缩程度没有预期的严重，且该国政治危机缓和。
　　
　　油市：
　　
　　--油价下跌大约1美元，因伊朗新总统暗示愿意和西方就伊朗核计划协商，且美国汽油价格下跌。美国原油下跌1.26美元，结算价报每桶105.30美元。布兰特布原油下滑0.52美元，结算价报每桶108.18美元。
　　
　　金属市场：
　　
　　--金价下跌1.5%至近三周最低，因美国经济数据显示贸易逆差收窄，且更多美联储官员的讲话暗示最早将从下月开始缩减货币刺激规模。交易商称，金价稍早未能守住1,300美元关口，引发技术性抛售。
　　
　　--铜价上涨，受助于美元疲弱。投资人关注本周中国将公布的贸易和工业产出数据。LME三个月期铜收盘没有成交，买盘最后报每吨7,005美元，周一收报每吨6,975美元。因夏季假期，成交保持清淡。三个月期铝由每吨1,800美元跌至1,788.50美元。贵金属评述操作建议影响因素排序关注度贵金属隔夜纽约期金和期银主力合约窄幅震荡整理，盘中先抑后扬，量价配比显示资金谨慎交投选择方向。美联储偏鸽派官员讲话表示若就业市场维持目前的强劲复苏将很快开始缩减购债计划，美元指数和美股应声回落，贵金属窄幅震荡调整。资金面上，黄金ETF基金隔夜继续减持4.51吨。今日重点关注美国上周首次申请失业金数据及日本央行行长黑田东彦讲话。操作上，贵金属震荡调整偏空思路对待，金银料将分别介于1270-1290美元和19-19.7美元区间反复争夺，关注下方支撑位表现。
　　
　　基本金属评述操作建议影响因素排序关注度铜周三LME铜价先抑后扬，收盘上涨23美元。美元下跌给铜价以支持，从原因上讲，是日本企业收益将汇回日本，还有英国升息时间可能提前，考虑到美国有可能于9月份开始削减QE，我们认为美元回调可能接近结束，关注80.8支持有效性。周四市场关注中国贸易数据和周五的工业产量数据，以寻找中国经济趋势。基本面上，LME现货贴水18美元，中国现货升水100-300元。市场交易清淡，卖买双方对歧。现在处于消费淡季，又是国外投行的度假季节，市场交易冷淡，估计近期铜价仍会高位震荡。交易上观望为主，原有空单仍可持有。
　　
　　铝周三LME3月铝下探回升，收报1801美元/吨，涨幅为0.81%。英国央行表示失业率未低于7%前维持低利率，中国对违规奶粉企业处以6.69亿元罚款。7日铝长江现货均价为14220元/吨，贴水15至升水25元/吨，成交低迷。建议沪铝维持偏多观点。
　　
　　铅伦铅周三涨跌不大，再度探视了下方2100美元，目前该价位已经转化成了支撑；伦铅库存小幅度下滑也支撑了伦铅。昨日，国内现货市场充满铅仓单，因此出现了铅仓单向现货转移的局面，致使铅仓单大幅下滑800吨，总库存下滑至9.9万吨，而每年下半年铅消费都进入传统旺季，这样的库存总量是使得供应比较令人忧虑的；另外，今明两天，中国将公布7月份后续经济数据，一旦数据较好的情况下，其余金属就会跟涨，届时对铅价更会推波助澜，因此铅价回升过程并未结束。关注沪铅突破万四关口，多单可适度建立远月头寸，做好资金管理。
　　
　　钢材昨日螺纹走势偏强，增仓突破3700点，并伴有成交量回升。宏观方面：机构预计受6月份“钱荒”带来的紧缩效应影响，7月新增贷款或将较前下滑2258亿元至6347亿左右，短期资金或将继续维持紧平衡。行业方面：上海钢贸商不良贷款问题时隔一年再度加重，短期市场担忧情绪或将升温，或将不利于钢价上行空间的打开；昨日普氏指数上涨2美元至133.5美元/吨，唐山钢坯亦涨20元/吨至3130元/吨，同时螺纹现货价格继续上行，或将继续提振市场信心。操作上，受资金方面依旧略紧影响，短期螺纹虽然突破3700点，上攻力度略显不足，但在原料和现货市场表现较好的带动下，期螺也有望持续走好，投资者可继续尝试偏多交易。
　　
　　农产品(6.77,-0.04,-0.59%)评述操作建议影响因素排序关注度豆类隔夜美盘涨跌互现，受旧作供应紧俏及远期天气良好的近多远空影响。关注下周二美农月度供需报告的情况，分析师预计美豆产量为33.38亿蒲，低于USDA7月预估的34.2亿蒲水平；并预计旧作及新作库存水平均较上月下调，报告预期利多。未来两周天气整体良好，对大豆生长有利，令远期合约承压。短期来看，如下周二月度供需报告未能为市场带来利好，美豆类仍将延续下行的走势。连豆类周三下跌，关注今日大豆拍卖情况，昨日下跌是受传言大豆起拍价较低的影响，从本次拍卖来看，09年大豆较多，且质量较差，预计难以吸引买家入场。关注拍卖成交情况与成交价格。目前港口大豆库存继续上升，国内供应充足，豆粕依然是油企挺价的品种，走势上预计依旧较抗跌。操作上，大豆、豆粕低位多单轻仓持有。
　　
　　油脂周三CBOT大豆期货近涨远跌，美豆库存紧俏及销售放缓提振近月，美豆产区天气持续良好有利作物生长打压远月。美国农业部将于北京时间下周二凌晨发布月度供需报告，市场预计美豆产量或达到创纪录的33.38亿蒲，但低于7月预估值34.2亿蒲。马盘棕油期货昨日收低，市场在开斋节前交投谨慎；马盘从昨天下午至本周日休市；市场等待下周马棕油7月库存数据和8月前10天出口数据。昨日内盘油脂低开低走，大幅收跌，豆油和菜油均伴有大幅增仓。各油脂现货昨日下调50-100元/吨。截至8月6日，我国港口大豆库存已增至612万吨，豆油库存因前期开机率下滑仍维持在105万吨左右；棕油港口库存127.8万吨，同期五年均值55万吨；截至7月25日，我国长江流域收购菜籽481.5万吨，折油约合170万吨，收购工作已近尾声，菜油在高库存及收储政策的打压下依然偏弱。操作上，油脂维持空头思路。
　　
　　玉米受多重偏空因素影响，区域市场现价些微回调，其中北方港口亦未能幸免，以偏弱运行为主，但随着粮源的逐步消耗，港口价格后续有望走强。从港口库存和走货量来看，截止至8月2日北方港口库存总量降至310.7万吨，连续第八周下降，周比下降21.2万吨，港口下海走货总量50.3万吨，周比增加21.8万吨，可见港口库存在加速消耗，走货量相对较大，而产区供应已明显不足，集港量维持在较低水平，且部分到港粮源为港口贸易商在产区的存货运至港口销售，后续随着港口库存的进一步消耗，供应缺口将逐渐显现，支撑价格上行。建议多单可继续持有。
　　
　　白糖周三原糖指数报收于17.03，上涨0.23，涨幅1.37%(主力10合约报收于16.78，上涨0.23，涨幅1.39%)；原糖中幅反弹；国内糖市方面：郑糖延续调整；产业面上：关于截至7月底的产销数据，不同发布主体一前一后公布，但中糖协版本与广西糖协版本出现了较大差异；单月销糖相差30万吨；虽然随后自治区糖业发展局以及广西糖协修正了销量数据，使得与中糖协版本一致，但对市场心理造成了很大影响，前期靠提前获取产销数据实现盈利的模式或许无法生存，进一步推广的话，提前获取政策调控信息也不是什么大优势；郑糖期价波动越来越市场化。技术上对于当前糖市的趋势跟踪定位思考：低位震荡过程中。
　　
　　能源化工评述操作建议影响因素排序关注度橡胶昨日沪胶继续上冲，近期仍关注泰国原料价格以及库存的情况。近期期货仍表现得强于现货，沪胶关注18000一线的表现，若是有效站稳，那么后市将冲击19500。
　　
　　甲醇昨日甲醇大幅回落。现货市场，气氛较为坚挺，江苏2830元/吨，山东涨20元至2540元/吨，内蒙古涨20元至2230元/吨，河北涨20元至2470元/吨。下游方面，近日受成本的不断推高，国内甲醛厂家只能被迫提价，昨日甲醛市场整体稳定；二甲醚市场保持上涨趋势。总体来看，由于上游供应偏紧的支撑，短期内预计甲醇维持震荡盘整。
　　
　　玻璃昨日国内现货市场延续上行态势，华北沙河涨势渐缓，京津唐地区各厂价格也出现2元/重量箱的上调。东北大部分厂家上调1元/重量箱。华南市场暂稳，昨日下午华南会议召开。期货盘面方面，昨日有所回调，成交量也重回百万级水平，短期震荡局势难改。建议以1370元一线为支撑轻仓操作。
　　
　　焦煤焦炭昨日焦煤焦炭低开高走，小幅反弹，成交有所回升。焦煤方面：上半年煤炭开采与洗选业固定资产投资2049亿元，同比下降2.5%，是采矿业中唯一同比下降的行业，这将在未来缓解煤炭行业的供给压力。焦炭方面：鉴于钢厂盈利有所好转，以河北钢铁(1.88,0.00,0.00%)为代表的钢厂开始提高焦炭采购价，河钢提高30元/吨，对焦炭价格构成了较强的支撑。操作上，鉴于钢铁行业的转暖，且焦煤焦炭库存压力得到了一定的缓解，短期内焦煤焦炭或将继续保持反弹走势。
　　
　　原油原油周三连跌第四日，市场预计下个月北海原油产量增加。主要输油管计划检修将在8月支撑布兰特原油期货，但9月北海原油供应预计将增加约11%，会令价格承压。市场担忧美联储缩减购债规模也给原油造成压力，抵消了利比亚供应受扰以及上周库欣库存大幅减少带来的支撑。上周美国原油库存减少132万桶，而市场预估为减少120万桶，库欣地区的原油库存大幅下降了980万桶。伊朗新总统表达了愿意与西方协商的言论，与西方关系缓和出现希望，这将对油价产生下行压力。布伦特原油在108美元附近可尝试少量空单。