基金二季报出了，我看到了哪些机会？
2017-07-26 17:05:15   来源：金评媒   评论：0 点击：

        【摘要】最近，基金二季报陆陆续续出来，那么有哪些行业会被疯抢，又有哪些行业又会被抛弃？今天就和丸艺一起来探讨探讨。

 

        作者: 丸艺读财   

        金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：最近，基金二季报陆陆续续出来，那么有哪些行业会被疯抢，又有哪些行业又会被抛弃？今天就和丸艺一起来探讨探讨。

        二季度基金持仓中，主板占比为 53.86%，较一季度上升 3.76%。创业板占比为 14.83%，较一季度下降 2.80%。中小板占比为 29.35%，较一季度下降 0.72%。 

        基金继续增仓主板（已经连续4个季度增持），减仓创业板（已经连续4个季度减仓）。

        这些行业被疯抢

        左手“大消费”，右手“大金融”，与一季度相比，增持比例比较高的行业依次为非银金融、家电、食品饮料、电子、银行。 

        （1）非银金融板块加仓集中在保险领域，二季度保险增持比例为 3.29%，主要增持个股有：中国平安、中国太保等。

       （2）家电板块加仓主要集中在白色家电领域，如：格力电器、美的集团等。 

       （3）食品饮料板块加仓集中在高端白酒领域，如：五粮液、泸州老窖等。

       （4）电子板块加仓集中在电子制造等领域，如：大族激光、 三安光电、歌尔股份等。 

        这些行业被抛弃

        行业减持方面，二季度基金减持比例比较高的行业依次为：建筑、化工、计算机、医药、机械。其中计算机连续 6 个季度被减持。

       未来方向在何处？

       丸艺作为死多头，这里引用任总最近的言论给大家看看——2016年中国经济见底了，并且走出一波复苏，企业盈利也在恢复。今年的观点是“新周期”。 

       为什么对中国经济未来的判断比市场更乐观一点？ 

       主要来自这三个逻辑：

       1. 需求的复苏

       2. 供给的出清

       3.新政治周期的开始

       需求复苏首先是出口，其实从去年下半年开始，中国出口就一直在回升，制造业投资也在逐渐变好。 

       房地产投资，因为库存去化充分，所以我们看到房地产投资比市场预期好。 

       经济差了6年了，很多传统行业出清了，中小企业退出了；传统行业的优势企业也在压缩产能，可以看到产能利用率企稳或者回升。 

       所以很多行业的竞争格局在发生变化，企业盈利开始恢复。

       结构性机会在哪里？ 

       个人认为，股票基金、混合基金方面，下半年的投资方向仍然集中在低估值领域，对于炒作至高位的谨慎参与，但说实话，我不建议白酒、消费。 

       电子消费、新能源汽车、红利基金可以参与；另外，国企改革会是一个重点，重点哦！建信改革红利、光大国企改革等等，参考参考……。 

       还有可转债基金行情已起，这几天会讲，不懂可转债的转送门：“上不封顶，下可保本”的无风险套利。另外，关于债市，谨慎的态度下偏乐观一点，因为最近几个季度的经济基本面数据都蛮好看的，金融监管等政策面的风险也逐渐消退，不光是可转债，二级债似乎也有苗头哦。