大幅加仓逾四成私募看涨9月 私募隐形重仓股浮现
2012-09-07 09:16:22   来源：证卷时报   评论：0 点击：

　　A股终于在8月跌穿了2100点，创下41个月以来的新低。统计显示，8月A股流通市值蒸发近8400亿元，上证综指累计下跌2.67%，截至8月末，两市共有80只个股破净，903只个股的市净率低于2.02倍。而进入到9月，私募对于后市的态度进一步出现分歧，有超过四成的私募表示看涨行情，有私募预计9月将继续大幅加仓，以捕捉市场可能出现的反弹机会。
　　
　　私募欲大幅加仓
　　
　　根据私募排排网的统计，私募基金7月平均仓位为47.89%，而在8月市场仍然“跌跌不休”的情况下，私募基金也在逆市加仓。
　　
　　从私募基金近几个月的仓位水平看，随着A股的持续下跌，众多个股出现明显的投资价值，部分私募认可目前的点位水平和个股的估值，进行了逐步建仓的行动。据统计，中国私募基金8月的实际平均仓位为52.73%，比7月提升4.84%。其中，仓位在30%以下的私募占比13.64%，27.27%私募的仓位介于30%-50%之间，45.45%私募的仓位处于50%-80%，在下跌行情中，仍有13.64%私募的仓位高于80%。
　　
　　由于对9月行情相对乐观，一些私募基金仍有进一步加仓的打算。据私募排排网数据中心调查，私募基金9月预计平均仓位为64.32%，比8月大幅提高了11.59%，策略开始积极。其中，预计仓位低于30%的私募为9.09%，减少了4.55%，31.82%私募的预计仓位位于30%-50%，而36.36%私募的预计仓位则控制在50%-80%，22.73%私募显得非常积极，准备以高于80%的仓位捕捉市场出现的反弹机会。
　　
　　东方港湾投资董事长兼总经理但斌表示要满仓穿越这个“玫瑰底”，他认为，未来一年见历史大底的可能性非常大，至少从过去十年做技术分析，通过综合信息判断是这样的，而且中国A股见底后可能会走出8年到10年的大牛市，可能是“进二退一”，一个缓慢的大牛市，跟2006-2007年的牛市是不一样的。
　　
　　逾四成私募看涨9月
　　
　　据私募排排网数据中心调查显示，45.45%私募看涨9月行情，相比上月增加13.87%，31.82%私募认为会横盘整理，22.73%私募则认为会继续下跌，较上月增加了6.94%。私募排排网指出，从调查结果可知，看涨看跌的私募皆有增加，持横盘整理观点的私募则大幅减少20.81%，可见，私募基金对未来行情的分歧加大，总体而言，私募基金对未来行情趋于乐观，看涨情绪进一步提高。
　　
　　但斌认为，前期市场暴跌，正好跌到2100点，从月线图给出的信息判断，这个位置不是大底的话离反弹也不远了。估计未来十年中国的整个经济都处于一个结构调整的过程当中，十年后会有很大的变化，而这一轮牛市就是伴随经济调整的牛市，它会非常缓慢“进二退一”，许多消费行业和新技术领域会诞生许多伟大的企业。
　　
　　明曜投资董事长曾昭雄也认为，从长期投资的角度来讲，现在已经是一个底部了，许多长期估值指标都已经接近底部。即使出现恐慌性下跌，以目前这个点位，空间也是有限的，现在已经是接近最坏的时候。因此从长期投资的角度，市场已经见底了，“我们面临的风险最多是跌破2000点，时间上再等半年，我觉得这种风险能够承担，现在市场的风险收益比可以承受。”
　　
　　天马资产董事长康晓阳则表示，最近细读了几份中报，明显感觉到企业的经营压力在上升，一些以前现金流不错的公司也开始陷入困境，有一种“山雨欲来风满楼”的感觉，期盼了近一年的刺激政策，也是雷声大雨点小。按照正常逻辑，市场或许已进入怀疑和失望阶段。接下来，如果不出意外，悲观情绪将不断蔓延，而市场和经济将可能双双陷入低迷。
　　
　　另据私募排排网数据中心调查，81.82%私募认为经济将是决定A股走势的最主要因素，经济能否企稳见底至关重要；59.09%私募认为货币政策会是影响A股走势的重要因素，降息、降准等政策会对A股有重要意义；房地产的走势也牵动着A股的神经，40.91%私募认为它会对A股造成影响；另外，金改、欧债危机、通胀、IPO和大小非减持等都是影响A股走势的重要因素。
　　
　　31家私募隐形重仓股浮现
　　
　　刚刚披露完毕的上市公司半年报中，私募基金隐形重仓的一些个股也浮出水面。
　　
　　好买基金研究中心统计显示，有75家上市公司半年报的前十大流通股东中出现私募基金。在这75家上市企业中，规模最大的为S仪化，截止到8月30日，市值约为246亿元；规模最小的为ST博通，市值约为6.14亿元；这75家企业的平均规模约为38.92亿元。这些为私募基金重仓持有的公司，在2012年第二季度股价平均上涨5.66%，三季度以来平均下跌6.03%，同期沪深300的涨跌幅分别为0.27%和-10.17%，总体优于市场表现；如迪安诊断、长盈精密、尚荣医疗、安洁科技、欧菲光等三季度以来涨幅都在15%以上。
　　
　　从行业来看，这75家企业分属申万23个一级行业中的19个行业，没有涉及的4个行业为食品饮料、金融服务、餐饮旅游和交通运输。这19个行业在2012年第二季度仅有6个行业上涨。涨幅前三的行业为医药生物、房地产和公用事业，涨幅分别为14.56%、9.47%和8.63%；跌幅前三的行业为黑色金属、采掘和信息服务，跌幅分别为8.47%、8.39%和3.87%。三季度以来，申万23个级行业无一上涨。在这19个行业中，跌幅较小的行业为信息服务、医药生物和电子，跌幅分别为1.35%、3.86%和4.28%；跌幅较大的行业为房地产、商业贸易和机械设备，跌幅分别为15.04%、13.29%和13.24%。
　　
　　另据好买基金研究中心统计，上述75家上市公司中出现的前十大流通股股东中出现的阳光私募基金共有58只，所属私募公司有31家。这58只阳光私募产品截止到信托公布的最新净值，今年以来共有26只上涨，31只下跌，1只平盘。涨幅前三的基金为金石一期、混沌2号和证大一期，今年以来收益率分别为26.07%、14.57%和14.36%。
　　
　　除了隐形重仓的个股，在未来行业的配置上，私募基金基本上延续了8月的选择方向，消费和新兴产业继续受宠。据私募排排网数据中心调查，各有35%私募看好其在9月的表现，而节能环保仍然受到众多私募的追捧。金融股则有25%私募看好，紧随其后，医药、地产和能源股则各有20%私募看好，化工和军工股则被10%私募关注。另外，前海概念、TMT、农业、交通运输、电子、重组和通信等也是私募重点关注的板块。