一字之差 P2B不是P2P
2014-03-31 10:19:22   来源：   评论：0 点击：

　　P2P、P2B、网贷、年化率……在2013年底之前，更准确的说应该是在余额宝走红之前，恐怕不会有多少人知道这些名词的准确含义。而随着越来越多人关注互联网金融，人们恍然发现这个行业已发展到一个大家都没有料到的高度，P2P方面更是如此。有数据显示，仅2012一年，新成立的P2P网贷平台就有2000余家。2013年，网贷平台更是以每天上线一两家的速度快速发展。
但是，烈火烹油、鲜花着锦，形势一片火爆的背后，却也忧患重重。2013年10月，P2P平台倒闭的新闻集中爆发，几乎每天就会有一家平台倒闭的消息传出。这无疑让这个新兴行业的前途变得一片混沌。
模式、理念、方法？到底是哪里出了错？那么有没有一种模式可以改变这种现状？
 
让人欢喜让人忧的P2P
　　近年来，银根的不断紧缩使借贷困难成为业界共识。于是，个人和个人之间（P2P，Peer to Peer）的相互借贷模式应运而生。我们不能否认，P2P网贷平台的兴起在某种程度上缓解了传统金融服务门槛高、普通大众投资渠道少、小企业融资难这三大问题。有人统计过活跃度较高的40多家互联网金融机构的交易情况，2008年交易量小于0.1亿元，2011年就达到10.03亿元，2012年全年的成交额更是达到了104.13亿元。
　　有人尝到了甜头，也有人吃足苦头。从2012年开始，陆续有P2P网贷平台“跑路”的新闻传出。到了2013年的第4季度，更发展为几乎每天就会有一家平台倒闭。一些公司以超过30%、40%的收益大肆圈钱，但资金到手后再放贷根本无法实现如此超高收益，很快导致挤兑直至停业关门。一些脆弱的平台还常常遭遇黑客攻击，瘫痪情况屡次发生，这不但让众多投资人血本无归，更使P2P企业的从业人员也人心惶惶，时刻担忧行业会出现系统性风险。
 
探究混乱之因
　　P2P自诞生以来，以极低的准入门槛，平台承诺的高收益以及较低的运作成本在短时间里迅速增长。这种发展模式的硬伤就在于——平台无法保证其作为平台的中立以及“草根班子”难以精通的风控体系。加上行业监控和管理的缺失，混乱也就在所难免了。
　　在业内其实有公开的秘密，倒闭的P2P平台多是一些自融或变相自融的平台。往往平台的运作方就是借款人，他们并不是抱着做事业的态度去做平台，而是借机圈钱，这部分人本质就是监守自盗。部分P2P网络借贷平台，还通过将借款需求设计成理财产品出售给放贷人，或先归集资金、再寻找借款对象等方式，使放贷人资金进入平台的中间账户，产生了用途难以监管的资金池。此外，P2P平台经营者，未尽到借款人身份真实性核查义务；未能及时发现甚至默许借款人在以假名义发布大量虚假借款信息；假合同、假凭证等情况更是屡见不鲜。
 

　　乱象频生之后，让一些专心做事业的P2P平台也不得不面对行业、投资人、融资方互不信任的现实，投资者盲目追求高收益，一有风吹草动就开始提现，连银行都无力应付的挤兑摊在本来就没有多少自有资金的P2P平台头上，难以为继也就不可避免了。
 
P2B将成网贷主流模式
　　那么，有没有一种资金有保障、数据更安全的网络金融投资模式，在继承P2P优势的同时，摈弃那些硬伤呢？答案自然是肯定的。随着整个行业发展的进一步规范化，在个人和企业之间形成的P2B贷款模式，未来将成为风险控制更为严格、用途更为明确的主流模式。
　　P2B到底是什么？这个和P2P仅一字之差的模式到底有何不同？首先，让我们来看名词解释。P2B全称是P2B网络借款融资平台，有别于P2P网络融资平台的一种全新的模式。是Person-to-business,个人对（非金融机构）企业的一种贷款模式。也就是说，P2B只发挥中介作用，投资者可以在平台上找到合适的投资目标，而融资方可以在平台上发布融资信息，平台负责审核融资企业信息的真实性以及风险，平台本身既不融资也不放贷。
这种定义让我们联想起去年年底，央行划定的两个“明确”，三个“不能”的P2P 监管红线。《规定》中明确了平台的中介性质，明确了平台本身不得提供担保；而三个“不能”则是不能归集资金搞资金池，不能非法吸收公众存款和不能实施集资诈骗。P2B模式完全符合这些标准。
　　为此，我们也采访了国内首家P2B网贷投融资平台普资华企的CEO俞晔。他认为：“基于操作原理分析，P2B更类似于信托，投资人基于对P2B平台的信任，通过P2B平台进行投资，获取固定投资收益回报。P2B平台则采取类似信托项目风控的方式，严格把关借款项目的质量及风险程度，并根据借款企业信用度要求其提供质抵押或担保手段。和P2P不同，P2B平台只针对中小微企业提供投融资服务，借款企业及其法人代表要提供企业及个人的担保，且基本上不提供纯粹的信用无抵押借款，再加上类似担保模式的借款保证金账户，因此从投资风险角度分析，P2B比P2P具有更高的投资安全性。“
 
 
各具特色的P2B模式
　　目前，在网络金融行业中已出现了不少P2B模式的网贷平台。一番探究后，我们发现和传统的网贷平台“捞到碗里都是钱”的态度相比，P2B平台显得更专一和专业，尤其在投资项目的导向上更各具特色。有人只做房地投资，有人专注与融资租赁项目。以融资租赁项目为资金流向的普资华企为例，来看看改造后的P2B模式是不是真有“正本清源”的力量。如下图所示，普资华企式P2B将实体企业、融资租赁公司、投资者三者组成了良性互动的链条。融资租赁行业以租赁物为载体，将标的物的所有权与使用权分离，直接有效降低了投资者的风险。通过资产管理公司与融资租赁公司合作，将优质项目通过普资华企平台展示，为投资者提供途径。达到了金融产品透明可追溯概念，所有资金真正对接安全可靠实体企业的目的。

　　综上所述，P2B平台的优势已经很明显，那就是让所有投资者可通过P2B平台，清晰地了解项目，包括如何投资、资金如何使用、平台如何收益，皆一目了然。

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